3月11日，国联民生证券旗下子公司民生证券顺利完成“民生证券股份有限公司2026年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）”发行工作。本期债券发行规模10亿元，期限3年，经网下专业投资者询价，全场认购倍数达3.63倍，最终票面利率1.94%。

发行当日债市波动较大，市场情绪整体偏弱，债券一级市场发行难度较大。在此环境下，本期债券仍创民生证券三年期小公募债券票面利率历史新低，较2025年3月发行的“25民生G1”（票面利率2.27%）下降33个基点，彰显了市场对国联民生整合事项的充分认可。

国联集团成为实控人后，民生证券信用资质持续改善，融资成本持续降低。随着国联集团入主，国联民生业务整合不断推进，母子公司资金管理部门整合完成，民生证券银行授信资源逐步充实，国有和股份制主要银行授信已基本恢复，非银机构准入不断突破，越来越多大型公募基金、保险等机构完成准入，为公司债券发行奠定了坚实的基础。

此外，本期债券发行前，公司存续债券剩余期限均不超过2年。本期债券的成功发行，填补了3年期债券估值的空白，公司债券估值收益率曲线进一步完整，为后续不同期限债券发行确立了合理的定价参考。

本期债券在市场波动中成功发行，彰显投资者对国联民生整合后信用资质提升的高度认可与坚定信心。下一步，公司将继续深入拓展授信资源，保障国联民生业务整合融合，为业务的进一步发展注入动能。