国新办今早举行新闻发布会,中证监主席吴清在会上表示,而2025年第二批保险资金长期股票投资试办将在2025年上半年落地,资金规模将不低于1,000亿元(人民币,下同),更特别提到未来三年公募基金持有A股流通市值每年至少增长10%,每年新增保费的30%用于投资A股等指标。有专家认为,今次中央措施更具体,但相信这些中长期资金会分阶段入市,对市场的影响不会实时浮现;短线内仍要观望特朗普对华及关税政策,若落实加征10%关税,反而可舒缓市场担忧,短线可部署科技股。
伍礼贤料刺激政策陆续有来
光大证券国际证券策略师伍礼贤表示,内地推动中长期资金入市去支持A股,这趋势一直没变,但他留意到今次讲得更具体,包括明确未来3年公募基金持有A股流通市值每年至少增长10%;力求大型国营保险公司自2025年起每年新增保费的30%用于投资A股。但他相信,有关措施的影响不会实时浮现,例如上述两项规定均指明是“每年”,即是以年度去计,“就不是只争朝夕,不是说一定要在一月份、二月份入市”,反而拉长一段时间入市,有助市况气氛保持平稳一点。
伍礼贤又认为,今次“出招”的时间点有心思。踏入2025年以来,内地没有出台太多救市政策,他估计是中央等待特朗普上台,看看他会采取什么对华政策及关税措拖。如今特朗普已上任,并考虑2月初对华加征10%关税,“基本上他(中央)摸底之后,我觉得会逐步释放一些政策出来”,财政或货币刺激政策或陆续有来。
对华关税倘落地 料利好港股
市况方面,由于临近农历新年,以及观望美国对华加征关税的真正幅度,伍礼贤指市况仍存在不确定性。若特朗普真的宣布对中国进口货品加征较低幅度的10%关税,符合市场预期的话,届时市场情绪有望好转,因此他预期港股在农历新年后,或有不错的上升空间,投资者可先部署一些与市场关系度较高的板块,如大型科技股,二三线则可留意联想(992),以至手机设备股。长期一点,高息股仍为贯穿全年的投资主题,包括中资电讯、内险及基建股。
▲温钢城料两会前后或炒“三农”主题,可留意第一拖拉机。
温钢城派利是股:第一拖拉机
iFAST Global Markets 投资总监温钢城亦相信,中央将推出更多刺激措施。临近新年,温钢城提早送上一只捕捉国策的“利是股”,推荐第一拖拉机(038),买入价7元,目标价看8元。他相信两会前后会炒“三农”之类的主题,内地近月推出不少旧换新政策,如手机旧换新、汽车旧换新,相信拖拉机也可能推出旧换新。“那些重工股,如中国重汽(3808)那些,其实都行(开动)了,会不会都行那些拖拉机呢?”
至于港股市况,农历新年前市场变量较大,大家仍未很清楚特朗普会怎样出招,相信港股在过年前维持在20000点左右上落,月底前高见20500点也不是完全没有机会;下方来说,恒指早前曾试18671点,相信本月不会再跌穿,全月或收报在20000点附近的位置。