《星岛》见习记者 孙昊天 广州报道

6月12日，A股近期爆火的“六氟化钨”概念个股出现大面积回调。

其中，昊华科技（600378.SH）跌停，中巨芯-U（688549.SH）、中船特气（688146.SH）、金宏气体（688106.SH）等跌超10%。

有市场人士指出，上述赛道的回调，一方面是短期涨幅过大，资金出现分歧；另一个关键因素则是，多家上市公司在11日盘后发布了“澄清公告”：没有业务、占比极低、没有订单、没有扩产计划……字字句句，在部分短线资金的解读框架里，几乎等同于“劝退”。

澄清公告或许能降低资金的一时热情，但公告降温归降温，本轮行情也并非无源之水。

公开资料显示，六氟化钨是半导体CVD制程中沉积钨膜唯一商用前驱体气体，是先进逻辑与存储芯片制造的核心材料。近年来，随着产业下游AI芯片及存储等持续扩产，该产品的需求开始大幅增加。

与此同时，今年1月我国加强对日本的钨出口管制后，有分析判断，日本占全球近30%的六氟化钨产能或出现断供，这也使得全球六氟化钨的缺口进一步增大。基于上述因素，六氟化钨的原材料及产品价格从2025年开始逐步走高。

显然，六氟化钨的行情并非简单炒作，而是有涨价逻辑在内的新一轮投资机会。基于此，6月12日，《星岛》以投资者身份与上述多家上市公司就澄清公告内容进行了沟通，进一步还原了各家企业关于六氟化钨的真实业务情况。

雅克科技：无六氟化钨业务，短期也无规划

雅克科技（002409.SZ）在昨日澄清公告中指出：“公司目前没有六氟化钨相关业务。”在业内人士看来，在股价异动监管的高压线下，公司不“暧昧”且坚决的回复，可以避免被监管处罚。这一不含糊的切割表态，在规避监管风险的同时，也客观上关上了短线资金将其视作"六氟化钨概念"的大门。

▲图：雅克科技股价走势

《星岛》联系了雅克科技证券部，就公司含氟类特种气体产品以及六氟化钨产品相关规划进行了提问。

雅克科技工作人员表示，公司当前的含氟类特种气体产品主要为四氟化碳和六氟化硫，并无六氟化钨相关业务。且上述工作人员反复强调，公司暂无进入六氟化钨赛道的计划，未来如有，会及时对外进行披露。

昊华科技：占比较低，但有意布局加码氟化工

今天跌停的昊华科技，在昨日澄清公告中表示，公司2025年度六氟化钨产品收入占比为0.13%。

▲图：昊华科技股价走势

虽然目前相关业务占比较低，但有长期关注昊华科技的投资者认为，结合此前公司的公开表示，其更倾向于给市场“机会来了，要抓住”的预期。

公开资料显示，昊华科技此前在回复投资者提问时表示，公司已终止实施新建2万吨/年PVDF项目，并将原项目尚未使用的募集资金变更投向，用于实施涉及中化蓝天集团有限公司四个核心氟化工领域的项目建设，包括2.6万吨/年高性能有机氟材料项目、年产4000吨含氟高端精细化学品项目、新型能源材料产业化项目、环境友好型含氟材料项目。

关于昊华科技未来六氟化钨产品规划和收入占比等问题，《星岛》多次拨打昊华科技证券部电话，但均无人接听。

中巨芯-U：产品正常销售，无扩产计划

中巨芯-U在澄清公告中指出，“尚未签署新的具有法律约束力的长期或大额实质性订单”。这也成为投资者讨论和关注的焦点。

▲图：中巨芯股价走势

针对此表述，《星岛》与中巨芯证券部工作人员进行了沟通，对方表示，公司的六氟化钨产品都在正常销售，但确实无新增大额订单，这样的表述主要是将该产品近期真实销售情况告知投资者，避免因为热度上来，就脱离了实际。至于销售价格变动情况，则不便告知。

同时，该工作人员表示：目前公司产能维持在600吨，公司有扩产能力，但短期内并无扩产计划。

中船特气：最有料的转折点——定价机制已切至月度议价

作为此轮板块涨幅龙头，中船特气的澄清公告着重强调了“公司未公开披露过六氟化钨产品价格的相关信息。”

▲图：中船特气股价走势

12日下午，中船特气工作人员向《星岛》透露了一个关键细节：其六氟化钨去年执行年度议价，长协客户价格未随原材料即时浮动；但从今年一季度起，售价较去年同期已有上调，且定价机制已切换为月度议价。

换言之，供需与成本压力正在以更高频的方式传导进报表口径。

对方表示产能利用率有所提升，但未给具体数字，并称后续价格不仅看原料端，更要看下游半导体需求变化。

有市场人士指出，从上述公司表述的相关业务情况来看，不少公司并不具备六氟化钨的业务或占比偏低，这也意味着，短期的估值泡沫已经达到一定高度，有可能出现“击鼓传花”效应。

一位不愿具名的券商电子材料分析师坦言：当细分赛道被挖掘到需要靠“澄清公告”集体降温时，往往意味着估值已跑在可验证的业绩前头。六氟化钨的供需逻辑并非虚构，但逻辑归逻辑，谁能吃进多少、以什么利润率吃进、吃到什么时候——答案不在传闻里，而在那一纸从“年度锁价”变成“月度议价”的供货合同里。

他提醒普通投资者，今天的回调未必是终局，但它提供了一个有用的清醒剂：概念可以一日退烧，“月度议价”不会骗人。