11月12日，据外媒报道，甲骨文股价下跌约3%，主要由于CoreWeave第三季度财报表现令投资者失望。然而，分析师认为此次股价疲软“在很大程度上缺乏依据”，并指出在12月公布的甲骨文第二财季业绩之前，当前走势反而提供了一个“买入机会”。

瑞穗证券分析师Siti Panigrahi在致客户的报告中指出，市场反应忽略了CoreWeave财报更新中对甲骨文具有积极意义的“多项建设性信息”。该行维持对甲骨文的“跑赢大盘”评级，目标价定为400美元。

分析师进一步解释，CoreWeave股价下跌超过15%，是因其发布了“与第三方数据中心开发商临时供应链延迟相关的偏软业绩指引”，并强调该问题“仅局限于CoreWeave自身”，与甲骨文的实际运营无关。

“甲骨文在10月份的AI World活动上已明确表示，其数据中心扩建计划仍按原定进度推进，”分析师补充称，公司“正处于有望超出市场预期的有利地位”。

瑞穗报告指出，CoreWeave的业绩反而强化了关于甲骨文的多个看涨信号。“AI计算需求持续显著超过供给，”分析师写道，CoreWeave披露其积压订单同比激增85%，已达560亿美元。

这一数据支持了分析师的判断，即甲骨文“在大规模训练和推理工作负载不断增长的背景下，仍处于扩大其剩余履约义务基础的有利位置”。

报告还提到“H100定价具有持续性”，因CoreWeave的首个主要GPU合约“以原合同约5%以内的价格范围”续签，显示定价环境“依然保持韧性”。

总体来看，瑞穗分析师认为甲骨文的基本面依然稳固，理由包括其灵活的融资选项和严格的数据中心建设管理。

分析师总结称：“我们将当前股价疲软视为第二财季数据公布前的买入机会。”