HIBOR是什么？准备置业申请按揭，H按P按花多眼乱？想了解清楚银行同业拆息，就要认识 HIBOR！下文为您精心整理了 HIBOR 意思、H 按 P 按分别及利率走势，助您掌握供楼关键！

什么是香港银行同业拆息 (HIBOR)？

HIBOR 的全写与中文意思

HIBOR 的全名是 Hong Kong Interbank Offered Rate，中文全称为“香港银行同业拆息”。 简而言之，HIBOR 就是银行之间互相借贷时所使用的利率。 这个利率是香港按揭市场中，尤其是 H 按计划的基础利率。

银行同业拆息市场的运作原理

银行每日的资金储备都可能会有盈余或短缺。当银行需要资金周转时，会向其他有剩余资金的银行借贷，这个跨银行借贷市场所产生的利息，就是“同业拆息”。 这个利率反映了银行在市场上取得资金的成本，成本越高，HIBOR 利率便会随之上升。

不同期限（如1个月、3个月）拆息的分别

银行同业拆息设有不同的期限，例如隔夜、一星期、一个月、三个月及一年等。 对于楼宇按揭的 H 按计划而言，最常用的是“一个月同业拆息”，即是按揭利率会每一个月根据当时的 HIBOR 水平调整一次。选择不同期限的拆息，会影响按揭利率的更新频率。

最新同业拆息利率及影响因素

如何查询最新的 HIBOR 利率？

要查询最新的香港银行同业拆息，最权威的途径是浏览各大银行的官方网站，例如香港滙丰银行和恒生银行每日都会更新其 HIBOR 利率专页。 香港银行公会通常在每个工作日的上午约 11 时 15 分公布最新的 HIBOR 数据。

HIBOR 为何跟随美国加息？拆解联系汇率制度影响

由于香港实行联系汇率制度，港元与美元挂钩，因此香港的利率政策基本上需要跟随美国联邦储备局的步伐。 当美国加息时，为了维持港元汇率稳定，香港的银行体系利率（包括 HIBOR）通常也会跟随向上调整，以避免资金大量流出。

还有哪些影响 HIBOR 利率变动的因素？

除了美国利率政策外，香港本地的资金供求状况也是影响 HIBOR 的关键因素。例如，当有大型企业来港上市（IPO）时，市场需要大量资金作认购，短期内抽紧了银行体系的流动性，可能导致 HIBOR 短暂抽升。反之，当市场资金充裕时，HIBOR 则可能回落。

利率变动如何影响我的按揭供款？

实例计算：HIBOR 利率上升对供楼负担的影响

假设您申请了一笔 500 万港元的贷款，还款期为 30 年，按揭计划为 H+1.3%。

当 HIBOR 处于低位（例如 0.2%）：您的实际利率为 0.2% + 1.3% = 1.5%，每月供款约为 $17,255。

当 HIBOR 上升至（例如 3.5%）：您的实际利率为 3.5% + 1.3% = 4.8%，每月供款约为 $26,164。

可见 HIBOR 的波动对每月供款额有显著影响。不过，大部分 H 按计划都设有“封顶息率”，当 HIBOR 升穿某个水平后，供款利率会锁定在封顶水平，为业主提供保障。

在加息或减息周期下应如何选择按揭计划？

加息周期：当预期利率将持续上升时，P 按的稳定性看似较高。但实际上，由于 H 按设有以 P 按为基准的“封顶息率”，即使 HIBOR 大幅抽升，您的最终利率也不会高于最优惠利率，因此 H 按依然具备优势

减息周期：当预期利率下降时，H 按能让您更快享受到减息带来的好处，因为 HIBOR 通常会实时反映市场资金成本的下降，供款负担会随之减轻。

H 按与 P 按有何分别？一表看清优劣

H 按和 P 按是什么？

H 按 (HIBOR-based Mortgage)：中文为“银行同业拆息按揭”，其利率以 HIBOR 为基础，再加上银行厘定的固定点子（如 H+1.3%）。 此计划的利率波动较频繁，但通常设有“封顶息率”（Cap Rate），保障利率不会无限上升。

P 按 (Prime-based Mortgage)：中文为“最优惠利率按揭”，其利率以银行的最优惠利率（P）为基础，再减去一个固定点子（如 P-2.5%）。 P 的波动性远低于 HIBOR，通常只有在美国大幅加息或减息后，银行才会调整 P，因此利率相对稳定。

H 按和 P 按比较一览表

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