新一份《财政预算案》今日（26日）发表，财政司司长陈茂波表示，将会改善上市审批流程、优化上市门槛、 检讨市场结构等，同时就改善股市“手数”制、优化结构性产品发行机制、增加主要指数及衍生工具持仓限额等提出建议。消息公布后，截至中午，港交所（388）股价升3.6%，报356.2元。

把握好“三中心、一高地”战略 创造新增长点

陈茂波表示，香港要把握好“三中心、一高地”的战略定位，用好“一国两制”优势，在国家坚实支持下，巩固提升优势产业，同时积极培育和发展新产业，为香港经济注入更大动能，让香港在贡献中国式现代化的过程中，实现更快更好的发展。

陈茂波称，香港去年位居国际三大金融中心之列、全球四大新股市场之一。港股今年来气氛畅旺。资产管理额超过31万亿元，超过一半源自外资。离岸人民币资金池扩大至约1.1万亿元人民币。

他又指，香港国际金融中心优势的巩固与提升，关键在于制度创新、产品创新、企业滙聚、资金融通。过去数年资本市场制度改革，包括设立“同股不同权”新经济企业和科技公司上市渠道、利便海外发行人来港融资等，结合政府积极在海外吸引新资金、开拓新市场，为香港市场注入活力，提升流动性。正全速推动香港国际金融市场的高质量发展，创造更多新增长点。

便利海外企业在港第二上市

陈茂波表示，政府已向立法会提交落实无纸证券市场制度的附属法例，证监会和港交所正与业界密切协作，进行系统升级和技术准备，期望在明年初实施。为配合最新经济趋势和企业需求，港府会审视上市要求和上市后的持续责任；检视上市规例和安排，改善审批流程；优化双重主要上市及第二上市门槛，以及检讨市场结构，包括研究设立退市后场外交易机制。

东盟是持续增长的重要经济区域，多家来自东盟的企业正申请在港上市，涵盖生物技术、综合物流、金属矿业等业务。港交所会进一步加强在东盟和中东的推广工作，并积极与区内国家探索包括交易所买卖基金上市方面的合作空间，丰富双方市场的投资产品选择，促进资金双向流动。港交所亦会致力增加海外认可交易所，便利更多海外企业在港第二上市

为促进更多私募基金在港上市，证监会已厘清相关监管规定，鼓励具规模、持续产生稳定收入的另类资产基金集资。此外，港交所将就结构性产品发行机制提出优化建议，为产品上市和交易提供更大弹性。为满足投资者风险管理的需要，证监会将就增加主要指数衍生工具持仓限额的建议咨询市场，在维护金融安全的前提下增加投资者使用工具的弹性。

香港国际金融中心优势的巩固与提升，关键在于制度创新、产品创新、企业汇聚、资金融通。过去数年资本市场的制度改革，包括设立“同股不同权”新经济企业和科技公司上市渠道、利便海外发行人来港融资等，结合政府积极在海外吸引新资金、开拓新市场，为香港市场注入活力，提升流动性。当局正推动香港国际金融市场的高质量发展，创造更多新增长点。

提升交易和风险管理效率

陈茂波表示，将会继续改革交易机制，其中港交所会在年中起为其交易后系统逐步引入新功能，并进行系统升级，以确保于年底前在技术上兼容T+1结算周期，为缩短结算周期作好准备。

在今年中实施下调最低上落价位的基础上，港交所与证监会将在年内就改善交易单位制度（即俗称“手数”制）提出建议，让交易安排可更符合不同大小股份的流动性特质和投资需求，便利交易及提升效率，已向立法会提交落实无纸证券市场制度的附属法例；证监会和港交所正与业界密切协作，进行系统升级和技术准备，期望在明年初实施。

为满足投资者风险管理的需要，证监会将就增加主要指数衍生工具持仓限额的建议咨询市场，在维护金融安全的前提下增加投资者使用工具的弹性。

推进上市制度改革

为配合最新经济趋势和企业需求，政府将审视上市要求和上市后的持续责任；检视上市规例和安排，改善审批流程；优化双重主要上市及第二上市门槛，以及检讨市场结构，包括研究设立退市后场外交易机制。

固定收益及货币市场

预算案提及固定收益及货币市场，指证监会和金管局已成立专组制订路线图，涵盖发展一级及二级债券和货币市场，以及提升基础设施。政府将于下半年举办旗舰论坛，向全球推广香港这方面的优势。

政府将研究数码债券发行及交易的法律和监管体系，探讨优化措施，推动香港债券市场采用代币化技术。政府会将代币化债券发行恒常化。金管局正准备发行第三批代币化债券，并继续通过“数码债券资助计划”鼓励发行数码证券，同时积极探讨将已发行的传统债券代币化。

至于资产及财富管理中心方面，政府指一直大力推动资产及财富管理业的发展，已落实措施包括优化大湾区跨境理财通、交易所买卖基金互联互通和内地与香港基金互认安排。政府会在今年内就有关基金、单一家族办公室和附带权益的税务优惠制订方案，包括拓宽免税制度下“基金”的定义，增加基金及单一家族办公室享有税务宽减的合资格交易种类、优化私募基金分发附带权益的税务宽减安排等。

政府会继续吸引环球资金来港，丰富家族办公室生态圈。投资推广署已协助超过一百六十家家族办公室在港设立或扩展业务。我们即将举办第三届“裕泽香江”高峰论坛，以“香港—为全球，向世界”为主题，凸显香港作为环球家族办公室枢纽的优势。

提升离岸人民币流动性

香港作为离岸人民币业务枢纽，会继续提升离岸人民币流动性、完善相关基建，以及提供更多投资产品和风险管理工具。其中为推动更多股票以人民币交易，两地正就落实人民币交易柜台纳入港股通，全速进行技术准备。

此外，港交所正推进单股多柜台安排，包括双柜台股票使用同一国际证券识别码，政府亦已就人民币柜台交易以人民币缴交股票印花税，进行准备工作，希望在明年提出立法建议。同时，政府通过定期发行不同年期的人民币债券，促进离岸人民币收益率曲线的形成。金管局亦将推出人民币贸易融资流动资金安排，总额度1,000亿元人民币。

房托基金纳入互联互通

另一方面，将优化与内地互联互通机制，包括在香港推出离岸国债期货，以及尽快落实引入股票大宗交易，并将房地产投资信托基金纳入互联互通标的。同时，也会积极研究推出进一步扩容增量方案，扩展大湾区跨境理财通，提升市场流动性，丰富风险管理工具箱。

财经事务及库务局将联同引进办及贸发局于年内举办首届“香港全球金融与产业合作峰会”，通过金融赋能，汇聚全球企业、资金和技术，提升国际产业合作水平，同时吸引更多先进产业龙头、海内外企业及投资者落户香港。

最快年中推快速支付互联

此外，为推进内地和香港在电子支付的联通，人民银行与金管局正积极落实两地快速支付系统的互联，为两地居民提供全天候实时小额跨境汇款服务，预计最快在年中推出。根据《〈内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排〉服务贸易协议》第二份修订协议，香港银行在内地分行从事银行卡业务的限制将于下月取消，此举有助它们拓展内地业务。

虚拟资产场外交易及托管服务 年内就发牌制度进行咨询

陈茂波又指，政府近年积极发展香港的虚拟资产生态圈，以监管和市场发展并重的框架，走在世界的领先位置。政府即将发表第二份发展虚拟资产政策宣言，探讨如何结合传统金融服务优势与虚拟资产领域的技术创新，并提高实体经济活动的安全性和灵活性，亦会鼓励本地和国际企业探索虚拟资产技术的创新及应用。当局亦已就引入法币稳定币发行人的监管制度，向立法会提交条例草案。在有关条例通过后，金管局会尽早审批牌照申请。

推黄金市场方案

“推动黄金市场发展工作小组”会在年内制订方案，涵盖提升仓储设施、优化交易和监管机制、拓展交易所产品、市场推广等，并逐步落实。 港交所旗下的伦敦金属交易所今年一月将香港纳入其许可交付地点，已有本地仓库营运商表示有意成为其认可仓库，相关讨论正积极进行中。

作为国际风险管理中心，香港一直提供多元的风险管理工具。通过设立专属规管制度和资助先导计划，港府积极推动保险相连证券发展，至今促成6宗巨灾债券在港发行，发行额逾58亿元。业界对先导计划的反应非常理想，计划将延长3年。

另外，强制性公积金计划管理局年内会就强积金“全自由行”的具体方案咨询公众，随后向政府提交建议，务求强积金“全自由行”可于积金易平台全面运作后尽快实行。

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