2025年开局,环球投资市场继续大上大落,外界预期“狂人”特朗普回朝,市况势必持续波动,未来股市前景难测。富途证券早前公布《2025香港个人投资者调查报告》,调查显示港人收入安全感仅及格得6.43分,普遍认为经济环境不确定性偏高,有87%受访者认为分散投资策略能有效应对,去年其平台都显示投资者在港股、美股、加密货币三大市场的买卖十分炽热。在波动市下投资者需随时就市况转变投资策略,入市前必须做好功课,综合以下4招助股民辨清大市方向、寻找心水投资标的策略。
1.实时留意美国经济数据捕捉美股
特朗普重掌白宫,外界忧虑其关税、遣返非法移民等政策,会推升美国通胀,更甚是引致美国经济出现震荡。早前他未上任前,已在社交媒体上声言要对加拿大、墨西哥及中国加征关税,更传他将设立“对外税务局”主责此事。这位“狂人总统”不时有出人意表的言论或政策,富途证券首席分析师谭智乐表示,未来四年需要紧盯新闻,就特朗普随时“出招”作出投资部署。
富途证券谭智乐︰美国经济状况仍非常强
他指,幸好买卖美股优势之一是经济数据有非常高的透明度,虽然现时整体股市估值度很高,但从近期经济数据可见,美国经济状况仍非常强,包括早前非农新增职位、失业率及薪酬升幅等,有券商平台提供宏观经济热门指标,可看到通胀数据走势现降温迹象,市场亦明显重燃对减息憧憬,全球股市及个别热炒股都明显受到消息带动而飊升。
2.查阅明星股业绩日历
踏入1月下旬,美股多只重磅科技股将陆续公布季绩,由于目前已有夜盘等24小时交易,个别明星股往往在业绩公布后即见频繁交易,高低波幅显著,同时亦会大幅牵动大市气氛。以芯片股王Nvidia为例,过去几次公布季绩后,股价均有异动。例如去年8月及11月公布季绩后,股价分别曾跌6%及5%,更拖累其他科技股及指数一齐下跌。有外国分析员指出,Nvidia业绩对市场的影响已跟美国就业、通胀数据相提并论,由于涉及庞大的市场资金及杠杆,若其表现稍为令人失望,亦会造成市场巨大震荡。
美股业绩后,3月就紧接到港股业绩季,股民可查看业绩公布日历,了解焦点股业绩公布日期;而业绩公佈当日,亦应查阅业绩摘要等数据,包括每股盈利、收入,以及是否符合市场预期等关键因素。
3.拣高息股要睇“前复权”
环球市况波动,吸引不少股民转投中资电讯、内银等高息股,看中它们股息率普遍有6至10厘,兼且食正“中特估”概念,抗跌力较强。投资高息股的话,千万不要盲目从股息率高低作判断,应以稳定派息为大前提,主因一些公司可能因为特殊收益而派特别息,长远则未必有能力持续派高息。
若投资者想知道一只股票派息是否稳定,除了查看派息纪录外,亦有一个更简单方法,就是查看“前复权”的股价图,当中已计及除净因素,并可配合月线图去看,从而找出一个持续趋势。假若公司只是过去一年才派高息,大家会在“前复权”股价图上,看见它是最近一年才抽升,而非长时间持续上升的趋势。
以建设银行(939)为例,股价图不作任何调整下,可见股价自上市至今,普遍在4元至6元区间上上落落,但选用“前复权”看,计及收息因素,股价则呈稳步上升。
以汇丰为例,一些投资者抱怨自己在2007年10月摸顶买汇丰,当时高位为153.5元,现时约79元,股价上输了约48%。不过,若使用“前复权”、计及收到的股息作调整,2007年高位的买入价会调整为57.35元,立即会由蚀变赚,回报逾37%。
4.分散投资可兼顾虚拟货币
除了本土市场,去年港人对全球资产配置的兴趣持续提升,越来越多人留意日股、新加坡股市。谭智乐对此直言,分散投资不是买得越多越好,若投资者买的是全部同一类型股份,风险仍然非常高。加密货币受惠数字货币长远发展,与港人热炒的美股港股关连性(Correlation)较低,面对的系统性风险也不同,才做到有效的对冲风险。
富途证券实现单一平台多元化投资
特朗普1月20日就职美国总统,比特币当日一度高见10.9万美元的历史新高,虽然他在就职演说上未有提及加密货币,不过不少市场人士看好特朗普会放宽对加密货币市场的监管下,比特币今年有望高见25万美元。近年有香港本地投资平台买卖推出加密货币交易服务,如富途证券就自2024年8月起正式推出虚拟资产交易服务,单一平台可交易股票、ETF、期权、窝轮、牛熊证、新股、虚拟货币等,提高投资效率,对于分散风险至关重要。
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