摩通许长泰料港股年底前横行偏淡,美国本月会减息,明年再降1厘

发布时间:2024-12-03 15:59

摩根资产管理亚太区首席市场策略师许长泰表示,在地缘局势多变的环境下,建议股债占比维持6、4比,进取型投资者可上调至7、3比。港股方面,他推荐买入半导体、新能源、电动车板块,主要受国策支持之外,行业亦对经济周期的敏感度较低,而目前国策或以逐步扶持为主,料恒指在年底前呈横行整固格局,但大市方向偏淡。

许长泰

息口变化上,他指现时美国联邦基金利率与3厘的中性利率仍有差距,相信美国在12月有条件减息,料明年全年减息1厘,并需注意联储局官员如何看待侯任总统特朗普的施政。

中国经济指标关注内房相关数据

许长泰指出,由于内房市道不景,中国地方政府财政收入受卖地收入影响,故未来中国经济除了看PMI等经济数据外,人均消费、社融规模及内地楼市亦是重要指标。他解释,若要宏观经济转好,内房成交量需要提升,亦是楼市向上的其中一个条件;至于社融规模,若银贷上升意味市场开始对经济前景乐观,同时提及事实上内地储蓄水平不错,但目前假日人均消费其实不算高。

而投资板块上,他表示,内地电动车价格战可能持续一至两年不等,投资者可考虑买入电动车零件及电池供应商,主要考虑其议价能力较高。

美股偏贵 惟七雄未见泡沫

美股方面,许认为,目前美国经济表现,对企业盈利不构成负面影响,虽然科技股偏贵,但“美股七雄”未产生泡沫,而假如经济增长持续,有望利好当地工业及消费品股。他又指,未来特朗普的关税政策,或已成为外交施压的手段,投资者可留意关税的敏感度低的金融、医疗服务业板块,并可加入美债及油股避险。

倡加密货币持仓保持低单位数

就近期热炒的加密货币,许认为加密货币未有清晰功能,认为投资者需要量力而为,去承受高波动性,对于有兴趣投资加密货币资产的投资者,持仓占比应保持低单位数。

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