【顺丰IPO】顺丰控股（6936）将成行业首家“A+H”股份，由今日（19日）起至周五（22日）招股，拟发行1.7亿股H股，香港公开发售部份佔9.5%，馀下为国际配售；每股招股价32.3元至36.3元，集资最多61.71亿元；每手200股，入场费7,333.22元，预计下周三﹙27日﹚挂牌，高盛、华泰国际及摩根大通为联席保荐人。

顺丰上市日期

顺丰控股（6936）由今日起（11月19日）起至周五（11月22日）招股，预计下周三﹙11月27日﹚挂牌。

顺丰上市 引入10名基石投资者

．包括信置及小米等

值得留意的是，顺丰合共引入10名基石投资者，认购金额达15.92亿元，涉约4,385万股，相当于佔全球公开发售股份约25.79%。

基石投资者包括：信和置业（083）全资附属惠汉、中国太保（2601）、小米（1810）旗下子公司Green Better、Oaktree、WT Asset Management、Infini、Wind Sabre、Morgan Stanley、Ghisallo及睿郡资产管理。

禁售期方面，上述基石投资者已同意不会在上市日期起计6个月期间直接或间接以任何方式出售其根据相关基石投资协议购买的任何发售股份。

顺丰公司业务是什么？

．中国及亚洲最大物流服务商

顺丰控股是一家综合物流服务提供商，根据弗若斯特沙利文报告，按2023年收入计，是中国及亚洲最大的综合物流服务提供商，也是全球第四大综合物流服务提供商。

截至6月底，拥有覆盖202个国家和地区的庞大全球配送网络，运营99架飞机和超过18.6万辆车辆。期内，集团拥有4,199项专利及专利申请，并持续利用自研技术提供创新解决方案，并拥有约220万活跃月结客户及约6.99亿散单客户。

物流行业情况如何？

．去年中国佔据亚洲最大份额

去年全球物流支出总额为11.1万亿美元，预计2028年将达13.8万亿美元，複合年增长率为4.4%。在所有地区中，亚洲是全球物流市场中规模最大及增长最快，且是集中度最低的地区之一，去年物流支出高达5.1万亿美元，佔全球市场45.5%，预计2023年至2028年间複合年增长率为5.5%。

至于2023年中国佔据亚洲最大份额达53.4%，并预计于2023年至2028年间将以4.2%的複合年增长率增长，主要得益于持续的经济增长、制造业和消费升级。

顺丰财务情况如何？

．今年首6个月盈利增逾15%

集团收入由2021年的2,072亿元（人民币，下同）增长至2023年的2,584亿元，複合年增长率为11.7%。今年首6个月收入则录1,344亿元人民币，按年增长8.1%。

盈利方面，2021年、2022年及2023年分别为47亿元、62亿元及82亿元，自2021年起複合年增长率为31.9%。今年首6个月盈利则录48亿元人民币，按年增长15.1%。

顺丰派息率如何？

．上市以来每年均派息

集团表示，自成为上市公司以来，每年均会宣派年度股息，派息率由（2017年至2022年）20%增至2023年的35%，而且目标是在未来5年内稳步提高派息率。

此外，集团于今年10月29日股东大会上通过截至今年6月底止中期股息约19亿元人民币，派息率约40%，以及特别股息约48亿元人民币的决议案，以进一步增加股东回报。未来派息将取决于盈利能力、经营发展计划、外部融资环境、资金成本、现金流量及董事可能认为相关的其他因素作出决定。

顺丰集资用途是什么？

．45%加强国际及跨境物流能力

若以招股价范围中位数34.3元计，扣除上市相关开支后，集资淨额约56.61亿元，当中45%将用于加强国际及跨境物流能力；35%用于提升及优化中国物流网络及服务；10%将用于研发先进技术及数字化解决方案，升级供应链和物流服务及实施ESG相关举措；馀下10%将用作营运资金及一般企业用途。

顺丰上市 投资者如何增加中签机会？

．紧记中签过多有补仓风险

投资者抽新股一般认购越多、中签机会越大，当然回报及风险也越高；但若希望增加中籤股份，仍可考虑孖展认购或人海战术两种方法。

以孖展认购而言，证券商普遍可提供10倍槓杆，即本金10万元可抽等值100万元的新股，部份证券商更不时推出高达50倍槓杆优惠。不过，投资者要紧记以孖展认购新股，若中签金额多于本金就要承受补仓风险！此外，投资者亦要留意银行或券商会否因孖展认购而收取利息。

人海战术方面，由于一手认购或较低手数认购时的平均机会率较高，亦即3人各抽1手的中籤率会高于1个人抽3手的中籤率，间中亦有上市公司倾向做到“一人一手”，因此可考虑以全家总动员的方法“入飞”。不过，投资者要紧记一人重复认购新股是违规做法，一经发现将会被“DQ”（取消资格）。

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