特朗普回朝,美股势再创新高,黄国英教股民站对边“他是以股市表现为政绩”

发布时间:2024-07-21 13:40

特朗普早前在竞选活动上遇刺,大难不死之余,外界更预料他当选美国总统的机会大增。若特朗普再度入主白宫。著名基金经理、黄国英资产管理创办人黄国英接受《星岛头条》专访时指,相信“美国优先”下,美股有望再创新高,跑赢其他主要市场,而特朗普回朝,受惠股首选Tesla。

美股

美国优先利好美股

特朗普一旦回朝,黄国英认为很大机会变回“美国优先”,“基本上所有政策都是以美国为中心的”,他相信美股表现将优于欧洲、日本等盟友的股市,加上“特朗普是一个以股市表现为政绩的一个总统”,相信其政府会承担多一些财政责任,让民间企业再多一些发挥空间,而且一旦降低美国国内税率,也对股市有利。

对于美股指数能否再创新高?英国英相信,现时美国减息预期落实,加上“特朗普行情(Trump Trade)”迭加,下半年美股仍有望创新高,但他指出,美股近期反覆在大型股与小型股;增长股与价值股之间轮动,他举例市场早前追捧英伟达等大型股,令其股价一再创新高,惟近期资金转炒小型股,股价走势暂时回归平淡,坦言投资者要“站对边”也不易。

论及“特朗普行情(Trump Trade)”受惠股,黄国英首选Tesla,除了因为创办人马斯克早就公开支持特朗普,也因为看Tesla AI概念的话,估值并不贵,“若它出到Robotaxi(无人驾驶的士),我觉得会有很大的Revaluation(重估)机会。”对于百度(9888)股价早前受惠无人驾驶的士业务“萝卜快跑”急升,但无以为继,黄国英认为百度仅为软件开发公司,相反Tesla兼具软体和硬体开发,即自动驾驶软件及汽车,相信Tesla推出Robotaxi会较百度成功。

此外,黄国英说,只要特朗普上台后,经济不是一团糟的话,银行板块是较稳阵的选择,投资者可留意行业ETF,个别可考虑花旗集团(C)或摩根大通(JPM)。

比特币望再创新高

特朗普近年一改对加密货币的怀疑态度,外界普遍预期这类资产会受惠。黄国英直言比特币有值博空间,皆因早前德国政府抛售下,比特币经历一轮洗仓,曾低见5.5万美元,而现在回稳至6万多美元计,即下跌空间仅1万美元,相反一旦爆升,估计可升穿过往的7.3万美元再创新高。

至于过去一年半热炒的人工智能(AI)主题,黄国英认为AI的“故事”仍在,在相关软件公司或业务未实现盈利前,大部分投资者仍会押注在AI基建上,故英伟达、台积电等芯片股仍值得继续持有。

恒指再见万四不奇

特朗普曾表示,若再度执政将对华开征60%甚至更高的关税。黄国英说,“(未来数年)中美关系当然是差,但是拜登时代也不见得好,所以又不会影响很大”,市场已预期美国对华加征关税,故已反映在内地香港股市上。

他认为港股弱势,在于内地出现“内卷、通缩”的问题,不讳言恒指会再见14000点水平。“情况就像以前的日本,(商品)有一段很长时间加价空间有限,但是成本又未必下跌很多。”他直言很内地很多消费零售品牌,如体育用品、白酒公司也因此两面受敌,故股价长期低迷,“各行各业因为盈利收缩的关系,投资又变差,就有机会进入一个内卷,一个恶性循环的情况,对于股市来说是非常不利的。”

他续说,不少公司的营运方针,不再是求盈利增长,而是求现金流,以保持公司运作,但对于投资者来说,求的是盈利增长。在此矛盾下,他直言港股的风险和回报不成比例,值博率不大,“无谓去博那些三五百点的反弹”。

中特估暂入调整期

至于过去一段时间热炒的“中特估”,虽然收息价值仍不差,但暂时进入了调整期,皆因中央有意冷却内地债市的牛气,若国债孳息率一如预期转向横行,料中特估上升空间不会大。例如中海油(883)早前最高升至23.9元,他现在估计只会在20元左右窄幅上落,相信这种情况会在下半年维持。

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