美联储加息0.25%符合预期,指银行倒闭事件或拖累经济

2023-03-23 08:52

美国联储局议息结果揭尽,宣布加0.25%,符合预期,令联邦基金利率增至4.75%至5%。

有关议息结果公布后,道指一度由跌转升,由早段跌超过100点显著反弹。

联储局在决议声明中强调,美国银行体系健全且有韧性,但声明同时指出,最近接连有银行倒闭,或会造成家庭和企业的信贷条件收紧,并对经济活动、招聘和通胀造成压力,而目前这些影响的程度为何仍未清楚。

联储局主席鲍威尔在记者会上补充,近期银行业问题会对整体经济及通胀影响多大,目前仍未明确,联储局会观察“金融条件收紧”如何影响货币政策。

对上加息速度放慢

联储局去年初启动加息周期,并越加越急,曾连续4次各加息0.75%,其后于12月放缓至加0.5%,并在今年1月进一步放缓至加0.25%。

联储局今年内或再加息0.25%

美国联储局经过一连两日政策会议后,决定加息0.25%,联邦基金利率目标区间升至4.75至5厘。与利率决定一起发布的预测显示,联储局官员对今年底联邦基金利率预期中间值是5.1厘,与去年12月的最新估计持平,表明大多数官员预计未来只会再加息一次,而这意味着今年将再加息0.25%。

官员对明年底联邦基金利率预期中间值是4.3%,较12月时的预测高0.2%,反映明年可能减息0.75%。

声明又说:“委员会预计,一些额外的政策紧缩可能是适当的,以便获得足够限制性的货币政策立场,使通胀随着时间的推移回到2%。”该措辞与之前几次的声明不同,之前的声明均指“持续加息”适合降低通胀。

香港银行P变动成焦点 分析料年内有上调压力

议息结果其中一个焦点是香港银行最优惠利率(P)的变化,星展香港环球市场策略师李若凡认为,香港银行是否加P取决于香港拆息水平(HIBOR),如果1个月HIBOR低于3%,则可能不加P,否则或会加0.125%。

东亚银行首席投资策略师李振豪指出,联储局在5月会增加0.25%,而且年内不会减息,而现时香港银行体系结余超过700亿元,仍未到危险水平,故估计3月加P机率不大,但若港元走弱之后,则香港于5月有机会加P 0.25%。

臻享顾问董事总经理王良享就指HIBOR水平短期内仍然高企,现时港美息差仍在,虽然由于市场动荡,买入美金的套息交易量不会太多,但是仍可能会导致香港银行体系结余量下跌。

鲍威尔:会用尽手段确保银行体系安全稳健

美国硅谷银行(Silicon Valley Bank, SVB)和Signature Bank突然倒闭,加上瑞信陷入财政危机,一度引发市场动荡,尽管上月数据显示通膨仍然高企,美国联储局周三公布加息0.25%,以免加深市场对金融体系的忧虑。

联储局主席鲍威尔在周三记者会上一开始就派定心丸,强调美国的银行体系稳健,拥有强大的资本和流动性,“我们将继续密切监视银行系统的状况,并准备根据需要,使用我们所有的工具来确保其安全和稳健”。

被问到最近的事件(金融市场动荡)会否削弱美国经济软着陆的可能性,鲍威尔表示,目前评论仍为时过早,“现在仍然有一条通向软着陆的途径,我们正在努力寻找”。

他又说,从硅谷银行事件可见,“可能需要进行监管变革”。

美财长耶伦:无考虑扩大银行存款保险范围

美国财政部长耶伦(Janet Yellen)3月22日表示,华府暂时不考虑扩大联邦存款保险制度的覆盖范围和保险额度。

联储局主席鲍威尔周三表示,美国银行体系健全,存款都是安全的。耶伦其后出席参议院拨款委员会时,被问及会否为没有购买保险的银行存款作担保,或扩大存款保险以保护余额超过 250,000 美元的储户。她回应表示,当局目前没有考虑扩大联邦存款保险制度的覆盖范围和保险额度。

她强调,联邦银行监管机构将致力维持存款安全,让民众安心将金钱存放在银行体系,“我们正在与金融稳定监督委员会密切合作,恢复将非银行金融机构指定为系统性机构的能力,使其受到监管”。

她又表示,小型或社区银行倒闭与大型银行倒闭一样,可能引发银行挤兑,所以当硅谷银行和Signature Bank 倒闭后,她已即时指示财政部官员评估事件对美国经济的冲击,以及避免银行体系风险恶化。

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