金融风暴时有发生,港人强积金这回最伤

2022-09-29 09:24

环球金融市场日前刚经历英镑急挫冲击,昨天又遭到“黑色星期三”蹂躏,出现股债汇全线暴跌,当中以亚太股市成重灾区。在当前外围经济氛围转差,加上欧洲地缘政治风险升温,市场弥漫一片恐慌情绪,令金融波动频仍,即使港人忍手不投资,但眼看每月仍要供款的强积金(MPF)结馀不断缩水,又不敢在市况波动下贸然转换资产组合,只能继续呆看强积金帐面大幅贬值。

美汇升穿一一四水平,令美国十年期债息一度升穿四厘,人民币兑美元中间价开市报七点一一○七,下调三百八十五点子,令离岸和在岸人民币汇价迅即跌穿七点二算关口,触发亚太股市全线下跌,当中以港股跌幅最多,达百分之三点四,其次是台股、韩股和菲股,跌幅逾百分之二,欧洲三大指数早段跌近百分之一后反弹微升,美股开市初段则见反弹。

股债汇三杀投资回报不忍睹

环球金融市场动荡,皆因美国联储局官员开腔续撑要大幅加息遏通胀,加上欧洲北溪气管三条支线首次同时出现不寻常泄漏,美国和德国认定是蓄意破坏所致,令人担心俄乌战事有升温危机之馀,亦忧虑“断气”不知对欧洲经济有多大冲击,资金出于避险需要,流入美元市场,令股债汇价全面大跌。

在这次金融大跌市中,不少港人即使平时没有进行投资买卖,也几乎无一幸免受到波及,因股债汇三杀令每位打工仔的强积金投资组合均受到不同程度冲击,令身家再度缩水。

强积金成立21年,期间经历过几次股灾,但都没今次这般伤,因2000年科网股爆破和2007/08年股灾发生时,强积金推出不久,市民帐户累积结馀不多,即使有亏损也不算多。然而随着日积月累,现在每个打工仔已累积了一大笔钱,而大部分都投资在股票基金,当中以中港或大中华股票基金为主,其次为欧洲或美国股票基金、股债混合资产基金,可是这些基金今年表现非常差。据独立强积金研究机构“积金评级”指,今年首九个月表现最差的依次是中港股票基金、欧洲股票基金、混合资产基金和美国股票基金,期内录得分别两成六、两成五三、两成五二和两成二亏损。

强积金最为人诟病的是收费高,其中行政费占基金开支比率逾四成,积金局积极争取降低强积金收费,目标将行政费降低五成半,变相可提高回报,但面对股债汇大跌,即使减费落实也帮不了忙,因投资亏蚀惨重。当前打工仔可以做的不多,即使明知前景不明朗,最佳办法是套现持有现金,但法例规定要到65岁退休后才可动用,唯一选择是转换投资组合,但目前并没有合适选择。首先,在股债汇三杀下,基本没有避风港。在股票方面,南韩和台湾即使有半导体企业优势,但两地股市同期分别大跌两成七和两成六,若将韩元和新台币贬值计算在内,亏损更大。至于印度股市大上大落,至今仅跌百分之二点八,新加坡股市则微跌百分之零点二五,全亚洲表现最好的是印尼股市,升百分之七点五,可是强积金未必有东盟单一市场股票可供选择。

即使退而求其次选择相对稳阵的债券基金、保证基金或货币基金,表现也惨不忍睹,只能说是比股票基金蚀少一些。表现最佳的是货币基金,录得零回报,债券基金和保证基金期内分别蚀一成四和逾百分之八。

不当时机转换组合易招损失

此外,若选择在当前金融市场风高浪急下转换成低风险投资组合,由于转换手续需时,随时有可能摸底出货,因大部分股票基金已录得一定跌幅,一旦市场氛围回稳而股市出现反弹,便错过减低亏损的机会。正如积金局所说,强积金是长线储蓄投资,期间无可避免会经历不同经济周期,打工仔毋须过分担心市场短期波动。

在当前各国央行加入暴力加息潮下,环球经济面临高通胀和衰退夹击风险骤增,相信金融风暴会不时发生,对强积金冲击相当大,而打工仔面对强积金结馀持续缩水,只能抱着长线投资心态,切勿为捕捉市况而频频更换投资组合,否则随时被波动市况掴得左一巴,右一巴。

原标题:金融风暴时有发生 港人强积金今回最伤

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